电子化学品是为电子工业配套的精细化学品，本文主要是指用于半导体、新型显示、光伏太阳能电池、印制电路板（PCB）等电子元器件、零部件生产的光刻胶、湿电子化学品（简称湿化学品）和电子气体。这些产品支撑着国内电子信息产业的自主可控发展，对于产业结构升级、国民经济及国防建设具有重要意义。

在全球高新技术发展和绿色低碳的背景下，我国政府高度重视半导体、平板显示、太阳能电池及PCB行业的发展，而光刻胶、湿化学品、电子气体等电子化学品作为其中的关键制造材料，也成为了重点关注的领域。受益于国家政策的大力扶持，中国积极提升高端电子化学品技术水平和研发能力，逐步突破高端产品的技术壁垒，带动国产化率进一步提升。2024年，中国光刻胶总体国产化率约25%，湿化学品约50%，电子气体约60%。

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光刻胶产业链不断突破，光刻胶国产化率稳步提高

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国内企业在半导体光刻胶领域取得显著进展，产能建设项目稳步推进

2024年，国内半导体用光刻胶的国产化率约8%。ArF光刻胶方面，彤程新材销售放量，南大光电、鼎龙股份浸没式ArF胶已通过验证并实现少量销售，徐州博康、晶瑞电材、厦门恒坤、上海新阳ArF干胶开始批量供应或客户端验证中。KrF光刻胶方面，彤程新材、徐州博康、厦门恒坤KrF胶销售持续增长，晶瑞电材多款KrF胶已量产并供应多家客户，鼎龙股份、阜阳欣奕华KrF胶已通过验证。I线/G线光刻胶方面，生产企业较多，彤程新材、晶瑞电材、厦门恒坤I线胶大批量供货，阜阳欣奕华、江苏艾森通过认证，久日新材、容大感光进入试生产阶段。

未来产能建设方面，彤程新材、苏州瑞红、徐州博康、鼎龙股份、上海新阳有扩产计划，新进入的企业有华懋科技、苏州润邦、江苏长进，以及外资企业湃邦浙江等企业。

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国产新型显示光刻胶龙头企业稳步推进项目建设

2024年，国内新型显示用光刻胶整体国产化率约为25%。目前，内资生产企业主要有彤程新材（北旭电子）、飞凯材料、欣奕华、鼎材科技、中电彩虹、江苏博砚、久日新材等，集中在薄膜晶体管液晶显示（TFT-LCD）用光刻胶的国产供应，而有机发光二极管（OLED）用光刻胶只有极小量供应。

TFT正性光刻胶方面，生产企业主要有彤程新材（北旭电子）、鼎龙股份、容大感光、飞凯材料、中电彩虹、雅克科技等。由于TFT正胶与低端半导体光刻胶分辨率和显影效果类似，因此国内部分半导体光刻胶厂商亦可生产TFT正性光刻胶，比如晶瑞电材（瑞红苏州）。彩色和黑色光刻胶国产化率相对较高，代表企业为欣奕华、鼎材科技、江苏博砚等。欣奕华多款自研彩色光刻胶产品得到京东方、TCL华星等客户认可，实现稳定量产，销售额处于国内领先水平。

在未来产能建设方面，显示光刻胶龙头企业阜阳欣奕华、鼎材科技有扩产计划。新进入企业主要有陕西极光旭能、宜城卓易新材、大荔海泰新材、茂名清荷科技等。

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PCB光刻胶发展较快，龙头企业干膜光刻胶在建产能规模大

随着PCB光刻胶外企东移及内资企业不断发展，中国已成为全球最大的PCB光刻胶生产基地。由于近年来制造PCB光刻胶的关键合成树脂生产技术实现国产化突破，PCB光刻胶也逐渐摆脱进口，涌现出了以福斯特、容大感光、广信材料等多家具有竞争力的企业。瑞红苏州、北京科华等半导体光刻胶企业也能生产PCB光刻胶，但产销量较少。

在湿膜光刻胶（PCB线路油墨）及阻焊光刻胶市场方面，容大感光、广信材料、广东炎墨、飞凯材料等本土企业占据国内市场约55%的份额，外资厂商主要包括日本太阳油墨。干膜光刻胶分为感光线路干膜和阻焊干膜，其中感光线路干膜可分为一般商用感光线路干膜和高端感光干膜。一般商用感光线路干膜方面国产化率约40%，主要企业包括容大感光、湖南初源新材（原五江高科）及福斯特等；在高端感光线路干膜方面，目前国产化率不足20%。IC载板用阻焊干膜这一高端领域，目前由日本太阳油墨、日本Resonac垄断，内资供应尚处于空白状态。

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湿化学品高端产品不断突破，部分产品新增产能大，结构性过剩问题突出

在半导体集成电路市场，整体湿化学品国产化率约37%。其中，8英寸及以下集成电路生产线用湿化学品基本实现国产化；对于12英寸集成电路生产线，28nm以上成熟制程用湿化学品国产化率约25%，28nm以下先进制程用湿化学品进口依赖度有所改善。在新型显示面板市场，整体湿化学品国产化率约48%。其中，高世代液晶面板用铜蚀刻液、铜剥离液方面，中国企业实现了小批量供应，但与需求相比仍有较大差距；OLED用湿化学品国产化率相对较低，其中银蚀刻液全部依赖进口。

湿化学品行业竞争格局总体稳定，龙头企业提升高端产品供应能力

晶瑞电材、中巨芯、达诺尔、江化微、湖北兴福、润晶科技、新宙邦、江阴润玛、多氟多等内资企业持续技术创新，部分通用湿化学品已达到或可达到G5等级。

2024年，高端湿化学品产能逐步建成并实现批量供货，龙头企业进一步提升高端产品供应能力。晶瑞电材2024年G5等级NMP研发成功。江化微2024年上半年实现功能性化学品销售额2.8亿元，占销售收入的54%，毛利率31%；G5等级硫酸已经通过台湾高端半导体客户阶段性认证；G5等级盐酸、氨水正向高端半导体客户端逐步导入。中巨芯湖北潜江年产19.6万吨超纯电子化学品项目一期电子级硫酸项目已建设投产，产品验证客户导入工作仍推进中；重点开发刻蚀后清洗液、研磨后清洗液、氧化硅刻蚀液及硅刻蚀液，完成12种配方研究。多氟多年产3万吨超净高纯湿电子化学品项目（一期工程）已建成，产品包括电子级硝酸、氨水和BOE。兴福电子电子级双氧水实现对长江存储的供应；完成电子级氨水G5等级技术研发、电子级氨气7N及以上工艺开发；6万吨/年芯片用超高纯电子级化学品项目三期2万吨/年电子级蚀刻液项目正式投产。艾森股份电镀液及配套试剂逐步在先进封装和晶圆28nm、14nm先进制程取得突破。

湿化学品总体结构性过剩，部分品种新增产能大，在建拟建项目多

2024年，国内湿化学品投产项目较多。根据中国化信统计，2024年电子级双氧水、氢氟酸、硝酸、硫酸产能分别新增9.5万吨/年、7.8万吨/年、4.8万吨/年和4.0万吨/年。未来几年，国内湿化学品新增产能仍较大，部分品种2024-2030年年均复合增速超过15%。

上述通用湿化学品规划建设项目实施企业主要有：中巨芯、多氟多、兴福电子、泰兴怡达、安徽华尔泰、安徽金轩、福建天甫、陕西兴化、江苏雷硕、江西沃氟、瓮福紫金、广西柳城县川东磷化工、鄂尔多斯市美恩正和、宣城亨泰电子化学材料、广西安鑫电子材料、唐山三友等。

此外，还有很多功能湿化学品规划建设项目。中巨芯衢州集成电路用先进电子化学材料项目（一期）规划建设配方型清洗液、刻蚀液系列产品；合肥中聚和成电子材料有限公司电子化学品扩产项目，新增年产16000m³铜蚀刻液、4500m³彩膜显影液、4500m³ ITO蚀刻液；合肥芯科电子材料有限公司年产1万吨专用高纯电子化学品项目，新增年产2000吨铜剥离液、3000吨铝钼银蚀刻液；珠海科隆科技有限公司半导体电子化学品新建项目，新增年产8350吨蚀刻液等；张家港华瑞化工有限公司年产10万吨集成电路用高纯化学品扩建项目，包括各类蚀刻液、剥离液等；广西安鑫电子材料有限公司年产70万吨高端半导体化学材料生产基地项目（一期）。