中国化工品进出口步入“量价背离”怪圈？
最近，平头哥统计了中国887种化学品在2024年的进出口情况，按照总量、总价及单位价格做了过去数年的走势波动，发现2024年中国化学品进出口市场出现了“量价背离”的现象，进出口总量在增长，但是进出口总价值却在不断下跌。
按照经济学“价格弹性”效应，需求量变化对价格的敏感程度成正比例关系，那化工进出口“量价背离”的背后，是否出现了中国化工品国际贸易的“新”趋势？
一、2024年中国化工产业进出口出现总量增长，但总价值和单位价值下跌的奇怪现象
根据平头哥统计的超过880种化工品，在2017年至2024年的进口市场来看，2024年中国总计进口了超过12亿吨的化学品，同比增长4%，过去8年呈现6%高速增长。也就是说，中国化学品进口市场始终处于增长的趋势，中国仍有大量化学品的供应不足，需要以进口的方式补充，如原油、相关油品、高端高分子材料等产品。
另一方面，进口总价值却不升反降，2024年中国化学品进口总价值在6117亿美元，同比骤降32%，过去8年年均复合增长率在7.3%。
按照进口总量和进口总价值两个维度来看，中国化学品进口市场进入了“量增价跌”的怪圈。平头哥认为，主要原因可能有以下几点：
第一，2024年全球多数化学品出现了价格下跌，部分产品价格下跌幅度超过30%。化学品市场价格的下跌，是造成总贸易金额萎缩的关键原因。
第二，随着中国化工产业的快速发展，很多化学品实现了国产替代，如高纯溴化氢、蚀刻液、电子氟化液、有机酮、酯、酸、酸酐等产品，其中部分高端新材料实现了完美的进口替代。
不过尽管实现了一定的进口替代，但部分国际贸易商还存在合约，为了保证进口套利空间，压缩进口单价，从而造成金额的萎缩。
对于出口市场，根据海关统计数据显示，2024年中国总计出口了超过2.3亿吨化学品，同比增长8%，从过去8年走势来看，中国化学品出现年均增速在6.7%。中国化工产业规模化发展，同时也伴随着出口市场的快速增长，中国化学品出口一直是重要的渠道之一。
出口金额方面，2024年中国化学品出口总金额为2379亿美元，同比降低3%。过去8年中的总金额年均出口增速在8%左右，出口市场呈现量价齐升的趋势，2024年一改常态，出口总量提升，但是出口总金额在下降。
平头哥按照出口总量和出口总金额维度比较，造成“量价背离”的原因可能有以下几点：
第一，出口总量提升是趋势之一，符合中国化工产业规模化发展的规律。中国化工产业目前处于规模化发展的末期阶段，约2年前规划拟在建的项目，2024年及2025年将会陆续投产，中国化工产业的整体规模还在不断增长。但是消费市场增速缓慢，一是互相替代、同质化的产品竞争激烈，二是宏观经济减速提质，三是外围消费压力较大。在这样的趋势下，中国化工产品出口仍占据着重要的战略定位。
第二，中国化学品出口的主要目的地为东南亚，2024年中国约有28%的化工品，出口目的国为东南亚，是占比最大的地区。东北亚、其他亚洲国家也有众多化学品的出口，亚洲国家总计出口比例超过61%。也就是说，中国有超过半数的化学品，仍是在亚洲区内进行贸易。2024年亚洲市场整体低迷，很多产品价格下跌，是造成出口总金额萎缩的关键原因。
二、2025年中国化工品进出口市场能否走出“量价背离”怪圈？
平头哥认为，2025年将会面临诸多压力，全球化工品国际贸易或将带来重创，有可能出现“量价齐跌”的趋势。
第一，2025年中美贸易战可能会升级，影响全球化工品物流格局。虽然中国与美国的化工品国际贸易占比较小，2024年中国从美国进口的化工品占总量的4%左右，出口占比在3%左右。但是美国与其他国家的化工品贸易，也将直接或间接地影响中国化工品的出口。
第二，全球经济减速，对消费市场将会带来直接影响，2025年或将延续这一趋势。受经济增长放缓、制造业终端市场疲软影响，化工产品需求面临下行压力。如欧洲市场因需求疲软、供应过剩和高成本问题，可能持续承压。美国市场虽预期还不错，但关键的石化产品仍是疲软态势。下游行业如新能源汽车、光伏等领域对高端化工材料需求增长，而传统领域（如房地产相关化工品）需求难有改善，化工产品供需和价格在2025年可能会出现分化现象。
第三，绿色低碳转型压力持续增长，其相关产业受到牵连，从而影响全球化学品进出口。平头哥认为，传统能源依赖型化工企业面临油价波动和碳定价压力，而清洁能源转型需长期、高额投入，中东、欧洲等国家的绿色转型压力增长，欧盟对于绿色转型推广政策面临诸多压力。在这样的趋势下，2025年或将出现传统化石能源发展缓慢，绿色能源推广遇阻的尴尬境遇，从而间接影响全球化学品的进出口格局。
平头哥认为，2025年化工产业的区域发展不平衡，国际上的贸易对抗，经济增长的压力，产能过剩等等，都将影响中国化学品的进出口格局。有实力的企业可以提前找好需求分化点，小步快走，适当激进，在各种压力条件跟发展间找到平衡，可以做到保障基本阵地，又可持续发展。